证券监管委员会预料在2019年首季推出管制房产众筹对点（P2P）融资框架，让私人界去推动房产众筹平台，作为首购族的替代融资管道。

这项计划是政府在2019年财政预算案中倡议，预料FUNDMYHOME将成为市场首个私人界房产众筹平台。基本上，购屋者将能够以20%的房屋价格购买特定房子，而80%余额将由投资方出资。

换言之，买家不需经过银行融资，即能买房，5年内无需缴付租金或分期贷款，而支付给发展商的20%款项，则成为了投资方5年的回酬保证（每年5%），第5年买家必须决定是否要把该房子买下来还是出售，如果买下来，到时才需要以市价向银行融资；若是止赚卖出，只要盈利超过20%，譬如说盈利达30%，30%扣除20%，买家仅能摊分剩余10%之中的20%盈利。若止损卖出，最多亏完20%初期投放的资金。

黄治诚

其实，房产众筹在大马来说还算新鲜，许多人并不了解当中的关键点，本刊特地访问了对FUNDMYHOME有颇深研究的房地产科技公司RENTGUARD.COM.MY联合创办人黄治诚（Clement Ng），让他为读者分析买家及投资方在这个平台的角色与利弊。

FUNDMYHOME众筹计划：

*只开放给首次买房者

*目标对象：收入不稳定、高负债者，或无法获得银行融资者

*此平台协助买家购买或卖出房子，并从中收取服务费

买家的好处：

*一开始无需通过银行融资，即可买房，甚至当作投资；

*5年内无需缴付租金及房贷；

*买家可选择提取公积金或透过私人贷款来缴付20%房款；

*发展商会负责每年支付5%回酬给出资80%为你买房的投资方；

*有权在5年后加长限期；

*5年内如果房价下跌30%至50%，买家的亏损只锁定在初期的20%资金。

买家的坏处：

*先要垫出20%房款殊不容易；

*如果透过私人贷款筹措20%房款，并不鼓励这样做，因为利息过高（年利约7%，5年35%）；

*比起直接跟发展商购置房子，此平台的优惠有限；

*这一点对买家最为不利，如果买家决定在第5年把房子卖掉，他必须承担所有费用，包括15%盈利税（有一次机会选择豁免权利）、律师费、管理费、门牌税和地税，因为房子属于买家，而不是投资方，所以投资方不需承担这些费用；

*如果5年后加长限期，可能需要追加初期款的数额，或付服务费；

*买家被绑死5年，必须自行缴付所有的水电费、管理费、地税和门牌税；

*房价涨幅超过20%，买家才有权利分享利润。

投资方的好处：

*投资房产的门槛不高，低风险；

*可应用小资金投资不同的房产；

* 5年内每年稳赚5%收益；

*不必承担贷款开销、管理费以及一切买卖开支。

投资方的坏处：

*并非有关房产的业权人；

*投资在房地产信托投资基金（REIT）更具弹性；

*可能所投资的房子价格过高；

*资金被锁死5年；

*离场时可能会被征收费用；

*可能面对买家5年后不愿把房子买下，同时也不愿搬离的风险；

如果要实际衡量这个众筹计划是否值得，参考以下图表的推演就会更加清楚。